高盛发表报告指,中国宏桥(01378.HK) -0.140 (-0.599%) 沽空 $2.72亿; 比率 20.295% 上半年净利润124亿人民币,每股盈利1.314元人民币,分别按年上升35%及36%。剔除一次性项目後,经常性净利润为145亿元人民币,按年增长31%,高於该行和市场预测,主要由於氧化铝利润好於预期。
高盛将中国宏桥2025至2027年经常性盈利预测上调13-39%,以反映上半年业绩中氧化铝利润改善及今年中国铝业价差上升。同时预期中国宏桥盈利於今年达到290亿人民币高位後,将於2026至2027年降至每年240亿人民币。
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高盛认为中国宏桥估值合理,2025年市盈率为7.7倍,而历史平均水平为4-9倍。维持「中性」评级,目标价由12.5港元上调至19.6港元。(ha/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-18 16:25。)
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